ОГЛАВЛЕНИЕ

1 СИТУАЦИОННАЯ (ПРАКТИЧЕСКАЯ) ЧАСТЬ    3
1.1 Текст ситуационной (практической) задачи №1    3
1.2 Ответ на  практическую задачу №1    3
1.3 Текст ситуационной (практической) задачи №2    5
1.4 Ответ на практическую задачу №2    5
1.5 Текст ситуационной (практической) задачи №3    8
1.6 Ответ на практическую задачу №3    8
2 ТЕСТОВАЯ ЧАСТЬ    11
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК    14


1 СИТУАЦИОННАЯ (ПРАКТИЧЕСКАЯ) ЧАСТЬ

1.1 Текст ситуационной (практической) задачи №1
Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП 1 и ИП 2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная стоимость капитала, предназначенного для инвестирования – 14%. Шкала риска имеет следующий вид:

Уровень риска    Ниже среднего    Средний    Выше среднего
Ставка дисконтирования, %    3    5    7

1.3 Текст ситуационной (практической) задачи №2
Руководство организации решает вопрос целесообразности инвестирования средств в расширение производства. Расчеты показали, что добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 тыс. у.е. до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на неё  возрастет. Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не вырастет. Вероятность увеличения спроса на продукцию специалисты организации оценивают в 70%. 
Можно заказать прогноз спроса специализированной компании, зани-мающейся изучением рыночной конъюнктуры за 4 тыс. у.е. Как положитель-ный, так и отрицательный прогноз специализированной компании сбываются с вероятностью 0,9.
Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности  перспектив спроса на продукцию (построить «дерево решений»).

2 ТЕСТОВАЯ ЧАСТЬ

1. Внешним банковским риском, подлежащим страховой защите, следует считать:
а) инфляционный риск;
б) процентный риск;
в) злоумышленные действия персонала банка или третьих лиц;
г) дебиторский риск.
 
2.  К источникам систематического инвестиционного риска нельзя отнести:
а) экономический спад;
б) инфляцию;
в) потерю компанией крупного контракта;
г) ставку рефинансирования.
 
3. Функция полезности дохода гражданина Иванова имеет следующий вид (см. рис. 2.1). Иванова можно отнести к инвесторам:
 Рис. 2.1 – Функция полезности гражданина Иванова

а) склонным к риску;
б) нейтральным к риску;
в) противникам риска;
г) к любой группе инвесторов.
 
4.  Какой из критериев позволяет варьировать отношение к риску лица, принимающего решение:
а) Сэвиджа;
б) Байеса;
в) Лапласа;
г) Гурвица.
 
5.  Страхование является прибыльной деятельностью, так как:
а) предотвращает риск;
б) объединяет риск большого числа клиентов;
в) суммарные взносы по страховым полисам превышают убытки клиен-тов;
г) по существу, оно является «финансовой пирамидой».
 
6.  Инвестиционный проект следует принять, если приведенный чистый эффект
NPV имеет следующее значение:
а) NVP = 2,18 тыс. руб.
б) NVP = - 18,05 тыс. руб.
в) NVP = 5,20 тыс. руб.
г) NVP = 0 
Примечание: наиболее предпочтительным является вариант в), но также может быть принят и вариант а), так как чистый дисконтированный доход по проекту является положительной величиной.
 
7. По условиям игры, можно как получить 100 тыс. руб., так и понести убытки в размере 100 тыс. руб. с равной вероятностью. Ознакомившись с правилами игры, мистер Х отказался в ней участвовать. Является ли он:
а) нейтральным к риску;
б) сторонником риска;
в) противником риска;
г) либо а), либо в).
 
8. Студент Z  едет  в  автобусе,  стоимость проезда  в  котором  16 руб. Штраф  за безбилетный проезд составляет  100 рублей. По своему опыту, студент оценивает вероятность быть пойманным контролером как 0,1. В этих условиях:
а) Z не будет покупать билет, т.к. ожидаемый штраф меньше платы за проезд;
б) Z купит билет, т.к. ожидаемый штраф больше платы за проезд;
в) если  Z не приемлет риск, то в любом случае он купит билет;
г) вероятность 0,1 является субъективной и принимать решения на ее основе нельзя.
 
9. Вставьте слово, которое, по Вашему мнению, является правильным ответом:
Особый графический прием, позволяющий схематично представить логическую структуру принятия решений в условиях неопределенности – это дерево решений.

10. К условным срочным сделкам относят:
а) фьючерсный контракт;
б) опцион;
в) форвардный контракт;
г) своп.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.    Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия. – М.: Юнити-Дана, 2004. – 351 с.
2.    Инвестиционная деятельность: Учебное пособие. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
3.    Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 624 с.
4.    Шапкин, А. С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: учеб. для вузов / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – М.:  Дашков  и  К,  2010. – 879  с.
5.    Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации: учеб.-практ. пособие / Н. Б. Ермасова. – М.: Дашков и К, 2008. – 379 с.