Содержание

Задание 1    3
Задание 2    5
Задание 3    8
Тестовое задание варианта № 5    10
Список литературы    13

Задание 1
Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП 1 и ИП 2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная совместимость капитала, предназначенного для инвестирования -14%. Шкала риска имеет следующий риск:

Уровень риска	Ниже среднего	Средний	Выше среднего
Ставка дисконтирования, %	3	5	7

Средний бета-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 1 составляет 2,4.
Средний бета-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 2 составляет 1,2.
Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):

Задание 2

Руководство организации решает вопрос целесообразности инвестирования средств в расширение производства. Расчеты показали, что добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на нее возрастет.
Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не увеличится. Вероятность увеличения спроса, по мнению экспертов предприятия, равна 70%.
Можно заказать прогноз спроса специализированной фирме, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за 5 тыс. у.е. Как положительный, так и отрицательный прогноз фирмы сбываются с вероятностью 0,9.
Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности спроса на продукцию (построить «дерево решений»).

Задание 3
Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в акции компаний A, B, C, D. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние 3 годы (норма прибыли, %):

Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска, определить доходность и риск инвестиционного портфеля.

Тестовое задание варианта № 5
1. «Зоне неопределенности» при расчете индекса кредитоспособности Альтмана соответствует числовой интервал:
а) 1,81 – 2,99;
б) 2,99 – 4,17;
в) 4,17 – 5,35;
г) 5,35 – 6,53.

2. К чистым рискам относят:
а) транспортный риск;
б) инвестиционный риск;
в) инфляционный риск;
г) все перечисленное верно.

3. Если β-коэффициент (бетта-коэффициент) для акций компании А равен 1,8, это означает, что :
а) бумаги компании А менее рискованны, чем в среднем по рынку;
б) бумаги компании А более рискованны, чем в среднем по рынку;
в) доходность по акциям компании А составляет 0,5% годовых;
г) для инвестора величина бетта-коэффициента не имеет значения.

4. Нерасположенность к риску может быть выявлена по:
а) оценке вероятностей возможных событий;
б) характеру кривизны функции полезности;
в) размеру начального капитала;
г) не существует оценок нерасположенности к риску.

5. В практике оценки риска используется такая мера изменчивости, как:
а) средневзвешенная квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых;
б) средневзвешенная суммы действительных результатов;
в) максимальное отклонение действительного результата от ожидаемого;
г) перемножение вероятностей возможных событий.

6. Продавец сигнализирует о качестве продаваемой продукции:
а) рекламными проспектами, описывающими ее преимущества перед продукцией конкурентов;
б) финансированием благотворительных мероприятий;
в) проводя выставки и розыгрыши своей продукции;
г) выпуская ее с фирменным знаком.

7. К чистым рискам относят:
а) транспортный риск;
б) инвестиционный риск;
в) инфляционный риск;
г) все перечисленное верно.

8. Цели инвестора при формировании портфеля считаются альтернативными, т.к.:
а) безопасность вложений достигается в ущерб ликвидности;
б) доходность вложений достигается в ущерб риску;
в) рост вложений достигается в ущерб ликвидности;
г) все перечисленное неверно.

9.Фирма предполагает в течение года освоить выпуск новой продукции. Предельная отдача краткосрочных инвестиций при различном объеме выпускаемой продукции изображена на графике. Процентная ставка составляет 10% в год. При каком количестве выпускаемой продукции с соответствующим объемом инвестиций фирме имеет смысл привлекать заемные средства?
 
а) 800;
б) 900;
в) 1000;
г) 1500 шт.

10. Продолжите определение: Операционный риск определяется как риск возникновения убытков в результате недостатков или ошибок
а) во внутренних процессах;
б) в действиях сотрудников или иных лиц;
в) …..
г) …..

Список литературы
1.    Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006. 
2.    Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. - М: Изд-во «Дело и Сервис», 2012.
3.    Джитендрайтон Т., Кравченко Н.А., Черемисина Т.П., Юсупова А.Т., Балдина Н.П. Финансовый менеджмент.- Новосибирск, 2007.
4.    Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения. // Менеджмент в России и за рубежом, №5, 2007.
5.    Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2011.
6.    Кошечкин С.А. Модели оценки инвестиционных рисков // Менеджмент в России и за рубежом, 2006. - №5
7.    Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – М.: ИТД Дашков и К, 2008