Задача 1

Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП 1 и ИП 2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная совместимость капитала, предназначенного для инвестирования -14%. Шкала риска имеет следующий риск:

Средний бета-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 1 составляет 2,7.

Средний бета-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 2 составляет 1,5.

Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):

Задача 2

 Руководство организации решает вопрос целесообразности инвестирования средств в расширение производства. Расчеты показали, что добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на нее возрастет.

Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не увеличится. Вероятность увеличения спроса, по мнению экспертов предприятия, равна 70%.

Можно заказать прогноз спроса специализированной фирме, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за 8 тыс. у.е. Как положительный, так и отрицательный прогноз фирмы сбываются с вероятностью 0,9.

Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности спроса на продукцию (построить «дерево решений»).

 Задача 3

Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в акции компаний A, B, C, D. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние 3 годы (норма прибыли, %):

Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска, определить доходность и риск инвестиционного портфеля.

Тестовое задание вариант №8

1. Целесообразно ли включение в портфель акций компании А и акций компании В, если коэффициент корреляции между динамикой доходности этих активов имеет значения:

а) R = - 0,1;

б) R = 14,8;

в) R = 0,9;

г) R = - 1.

2. Несистематический риск инвестиционного проекта можно уменьшить с помощью:

а) диверсификации;

б) хеджирования;

в) оценки среднего значения дохода проекта;

г) оценки стандартного отклонения дохода проекта.

3. Варьировать отношения к риску лица, принимающего решения можно с помощью критерия:

а) Гурвица;

б) Байеса;

в) Лапласа;

г) Вальда.

4. Срочная сделка, предоставляющая одной из сторон контракта право исполнить или не исполнить данный контракт – это:

а) форвард;

б) своп;

в) спрэд;

г) все перечисленное неверно.

5. Можно утверждать, что акции компании А менее рискованные, чем в среднем по рынку, если:

а) бетта-коэффициент β = 1;

б) β = 0,2;

в) β = 8,0;

г) β = 0.

6. Валовой доход банка, применяющего базовый метод показателей BIA исчисляется следующим образом:

а) валовой доход = процентные доходы – процентные расходы;

б) валовой доход = непроцентные доходы – непроцентные расходы;

в) валовой доход = (процентные доходы – процентные расходы) + (непроцентные доходы – непроцентные расходы);

г) валовой доход = (процентные доходы – процентные расходы) - (непроцентные доходы – непроцентные расходы).

7. К методам ограничения финансовых рисков относят:

а) страхование;

б) инвестирование;

в) диверсификацию;

г) хеджирование.

8. По опыту известно, что в каждом автобусе численностью пассажиров более 10 человек находятся как минимум 2 безбилетных. Вероятность поимки контролером «зайца» считается:

а) объективной;

б) субъективной;

в) интуитивной;

г) расчетной.

9.Инвестиционный проект будет отвергнут, если индекс рентабельности инвестиций PI имеет значения:

а) PI = - 1,8;

б) PI = 0,2;

в) PI = 12,2;

г) PI = 4.

10. К спекулятивным рискам относят:

а) политический риск;

б) транспортный риск;

в) риск стихийных бедствий;

г) все перечисленное неверно.