Содержание
Задание 1    3
Задание 2    5
Задание 3    8
Тестовое задание варианта № 9    10
Список литературы    13

Задание 1
Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП 1 и ИП 2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная совместимость капитала, предназначенного для инвестирования -14%. Шкала риска имеет следующий риск:
Уровень риска    Ниже среднего    Средний    Выше среднего
Ставка дисконтирования, %    3    5    7
Средний бета-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 1 составляет 2,8.
Средний бета-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 2 составляет 1,6.
Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):
Год    ИП 1    ИП 2
1    29    24
2    29    29
3    24    31
4    24    19
5    21    18
Инвестиции    -33    -26

Задание 2
Руководство организации решает вопрос целесообразности инвестирования средств в расширение производства. Расчеты показали, что добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 до 200 тыс. у.е. при условии, что спрос на нее возрастет.
Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не увеличится. Вероятность увеличения спроса, по мнению экспертов предприятия, равна 70%.
Можно заказать прогноз спроса специализированной фирме, занимающейся изучением рыночной конъюнктуры за 9 тыс. у.е. Как положительный, так и отрицательный прогноз фирмы сбываются с вероятностью 0,9.
Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности спроса на продукцию (построить «дерево решений»).

Задание 3
Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в акции компаний A, B, C, D. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние 3 годы (норма прибыли, %):
Год    A    B    C    D
1    12    13    18    16
2    17    18    16    17
3    16    20    12    21
Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска, определить доходность и риск инвестиционного портфеля.

Тестовое задание варианта № 9
1. Если β-коэффициент (бетта-коэффициент) для акций компании А равен 1,8, это означает, что :
а) бумаги компании А менее рискованны, чем в среднем по рынку;
б) бумаги компании А имеют среднюю степень дохода, сложившиеся на рынке;
в) бумаги компании А имеют среднюю степень ;
г) бумаги компании А имеют степень риска выше среднего, сложившегося на рынке.

2.Цели инвесторов при формировании портфеля являются альтернативными, поскольку:
а) безопасность вложений достигается в ущерб доходности;
б) рост вложений достигается в ущерб безопасности;
в) высокая ликвидность вложений достигается в ущерб росту;
г) доходность вложений достигается в ущерб росту.

3.Если инвестор выбирает оптимальную альтернативу по критерию Вальда, он демонстрирует:
а) склонность к риску;
б) неприятие риска;
в) безразличие к риску;
г) отношение инвестора к риску здесь ни при чем.

4. В практике оценки риска используется такая мера изменчивости, как:
а) средневзвешенная квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых;
б) средневзвешенная суммы действительных результатов;
в) максимальное отклонение действительного результата от ожидаемого;
г) перемножение вероятностей возможных событий.

5. Если значение показателя Zk по пятифакторной модели Альтмана составляет 3,9, то вероятность банкротства:
а) очень высокая;
б) средняя;
в) банкротство возможно при определенных обстоятельствах;
г) очень малая.

6. Если инвестор выбирает оптимальную альтернативу по максимаксному критерию, он демонстрирует:
а) склонность к риску;
б) неприятие риска;
в) безразличность к риску;
г) отношение к риску здесь не имеет никакой роли.

7.Можно утверждать, что акции компании А более рискованные, чем в среднем по рынку, если:
а) бетта-коэффициент β = 0,2;
б) β = - 18;
в) β = 2,5;
г) β = 1.
8.По формуле   можно рассчитать:
а) накопленный доход;
б) дисконтированный доход;
в) накопленный дисконтированный доход;
г) чистый дисконтированный доход.

9. К стандартизированному контракту, заключенному на бирже, можно отнести:
а) фьючерсный контракт;
б) форвардный контракт;
в) вексель;
г) своп.

10. Основными факторами, влияющими на уровень банкротства организации в рамках двухфакторной модели, являются показатели:
а) перспективной ликвидности и удельного веса собственных средств в активах;
б) текущей ликвидности и удельного веса заемных средств в активах;
в) перспективной ликвидности и удельного веса заемных средств в активах;
г) текущей ликвидности и удельного веса собственных средств в активах.

Список литературы
1.    Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2009. 
2.    Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2011.
3.    Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – М.: ИТД Дашков и К, 2012