Содержание

Задание № 1    3
Задание № 2    3
Задание № 3    4
Задание № 4    5
Задание № 5    6
Задание № 6    6
Задание № 7    8
Задание № 8    9
Задание № 9    11
Задание № 10    13
Тестовое задание    27
Список литературы    30

Задание № 1
Предположим, что вы положили 2000 руб. на банковский счет из расчета процентной ставки в 8% годовых. Срок инвестирования – шесть лет. Какова будущая стоимость? Сколько составят простые и сложные проценты?

Задание № 2
Вы взяли заем при условии, что процентная ставка в годовом исчислении составляет 12%, и начисление процентов происходит ежеквартально. Какой будет действующая (эффективная) годовая процентная ставка?

Задание № 3
Пусть есть возможность купить сберегательную облигацию номиналом 5000 руб. за 4750 руб. Другим альтернативным вариантом инвестирования является размещение денег на банковском счету с выплачиваемой процентной ставкой 3% годовых. Является ли покупка сберегательной облигации хорошим вложением денег?

Задание № 4
Вы решили купить дом, и вам необходимо занять 1500000 руб. Банк, в который вы обратились, предлагает взять ипотечный кредит с погашением его в течение 30 лет ежемесячными платежами. Если процентная ставка по кредиту равна 2% в месяц, то какова сумма месячного платежа? Другой банк предлагает вам 20-летний ипотечный кредит с ежемесячной выплатой по 10000 руб. Какой заем выгоднее?

Задание № 5
Пусть вы разместили свои деньги в настоящее время так, что на них начисляется доход из расчета номинальной процентной ставки в 10% годовых. По привилегированным акциям компании E выплачиваются дивиденды в размере 15 долл. годовых, и они продаются по цене 100 долл. за акцию.
Стоит ли вам решиться на приобретение привилегированных акций?

Задание № 6
Вашей дочери 10 лет, и вы планируете открыть счет в банке для того, чтобы обеспечить ей возможность получить образование в вузе. Плата за год обучения в вузе сейчас составляет 65000 руб. Вы хотите класть деньги на счет равными суммами (в реальном выражении) ежегодно на протяжении восьми последующих лет для того, чтобы накопить достаточно денег и через восемь лет заплатить за первый год обучения. Если вы полагаете, что на свои деньги вы можете получить реальную процентную ставку в размере 2%, то какую сумму вам нужно ежегодно откладывать? Сколько денег вы фактически будете класть на счет каждый год, если уровень инфляции поднимется до 4% в год?

Задание № 7
Предположим, что вы недавно закончили университет и раздумываете, стоит ли вам учиться дальше для того, чтобы получить степень магистра. Вы рассуждаете следующим образом: если пойдете работать сейчас же, то сможете получать по 300000 руб. в год (в реальном выражении) вплоть до пенсии. Если будете учиться еще два года для получения степени, то сможете увеличить свой заработок до 500000 руб. в год. Стоимость обучения равна 200000 руб. в год в реальном выражении. Стоящее ли это вложение средств, если реальная процентная ставка равна 4% годовых?

Задание № 8
Предположим, что руководство фирмы намеревается автоматизировать производственный процесс для того, чтобы сократить затраты на оплату труда. Сейчас фирма может инвестировать 2 млн руб. в оборудование и, таким образом, экономить 600000 руб. в год (до уплаты налогов) на оплате труда. Если ожидаемый срок эксплуатации оборудования составляет шесть лет и фирма платит налог на прибыль в размере 24 %, то целесообразна ли эта инвестиция?

Задание № 9
Пусть инвестор имеет возможность вкладывать только в два вида акций – А и В.
Состояние экономики    Вероятность такого состояния    Доходно¬сть А    Доходно¬сть В
Спад    0,25    -0,2    0,1
Нормальное    0,5    0,2    0,2
Подъем    0,25    0,8    0,5
Размер инвестиций – 20000 руб. Если инвестор вложит 5000 руб. в акции А, а остальное – в акции В, определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение его портфеля.

Задание № 10
Разработайте финансовый план, предусматривающий использование имеющихся у вас денежных ресурсов на инвестиционные и потребительские цели. Он должен охватывать время всей вашей предстоящей жизни (начиная с данного момента и до предполагаемой смерти). Или другими словами — весь ваш жизненный цикл.
Исходные данные:
•    ваша заработная плата в течение первого трудового года;
•    длительность вашего жизненного цикла с разбивкой на период трудовой деятельности и период жизни на пенсии;
•    прогнозируемый вами уровень инфляции, реальной ставки доходности безрисковых активов, темпа роста реальной заработной платы;
•    действующая ставка подоходного налога, согласно НК РФ.
Исследуйте, как будет изменяться уровень ваших расходов на инвестиции и потребление в зависимости от ответа на следующие вопросы (т.е. от выбора вами альтернативных переменных). Услугами какого пенсионного фонда вы будете пользоваться: того, доходы которого облагаются налогом сразу или того, который предлагает отсрочку их уплаты? Каков ваш базовый уровень реального потребления (во время первого трудового года)? Каковы темпы роста реального потребления на протяжении всех трудовых лет? Сколько процентов составляет уровень реального потребления после ухода на пенсию по отношению к реальному потреблению в течение последнего трудового года? Какова средняя продолжительность жизни после выхода на пенсию (при условии, что вы доживаете до пенсионного возраста)?
Исходные данные.   
Заработная плата в течение первого трудового года составила 216000 рублей.
На данный момент макроэкономические факторы (рыночные и налоговые) в расчете на год таковы: 
1) уровень инфляции составляет 8,50%;
2) реальная ставка доходности безрисковых активов = 1,50%;
3) темп роста реальной заработной платы = 6,50%;
4) ставка федерального подоходного налога = 13,00%;
5) возраст – 20 лет;
6) пенсионный возраст – 55 лет.

Тестовое задание
1. Денежный поток вида: 100, –10, –80, –-40, является:
а) финансированием;
б) взаимозачетом;
в) инвестированием;
г) страхованием.

2. Процесс принятия инвестиционного решения не включает фазу:
а) планирования;
б) инвестиционных расчетов;
в) реализации;
г) контроля.

3. Действующая (эффективная) ставка процента равна годовой ставке процента при условии, что количество раз начисления процентов за период равно:
а) количеству периодов;
б) единице;
в) нулю;
г) ставке процента, выраженной десятичной дробью.

4. Отметьте правильные утверждения: «На временном графике …»:
а) все денежные потоки соотносятся с периодом времени их осуществления;
б) все денежные потоки соотносятся с текущим моментом времени;
в) все выплаты обозначаются со знаком «плюс»;
г) выплаты и поступления обозначаются с обратными знаками.

5. Для пожизненной ренты невозможно рассчитать:
а) NPV;
б) IRR;
в) текущую стоимость;
г) будущую стоимость.
 
6. Реальный депозитный сертификат становится более выгодным по сравнению с номинальным депозитным сертификатом по мере:
а) увеличения суммы вклада;
б) сокращения суммы вклада;
в) роста темпа инфляции;
г) падения темпа инфляции.

7. Приведенная стоимость затрат на владение домом будет расти по мере сокращения:
а) стоимости дома;
б) налога на недвижимость;
в) затрат на содержание дома;
г) реальной процентной ставки.

8. NPV тем больше, чем:
а) больше стоимость капитала;
б) меньше стоимость капитала;
в) больше срок реализации проекта;
г) меньше срок реализации проекта;
д) больше точка безубыточности.

9. Хеджирование является методом:
а) принятия риска на себя;
б) переноса риска;
в) оценки риска;
г) предотвращения ущерба;
д) избежания риска.

10. Чем меньше корреляция доходностей активов, входящих в портфель, тем:
а) больше ожидаемый доход;
б) меньше ожидаемый доход;
в) больше риск;
г) меньше риск.

Список литературы
1. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 542 с.
2. Никитина Н.В Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.: КноРус, 2007. – 336 с.
3. Николаева Н.Ю. Инвестиционные расчеты / Учебно-методический комплекс для студентов специальностей 080105 «Финансы и кредит», 080107 «Налоги и налогообложение» - Новосибирск: НГУЭиУ, 2009.